🧭 先看这份研报的核心结论

汽车零部件当前新增景气点集中在人形机器人，政策表态、算力扩容和工业场景试点同步推进，产业链催化正在加密。

📌 核心要点

特斯拉Cortex 2首部分将于4月投用，Optimus训练算力继续扩张。

“两会”把具身智能列入未来产业，人形机器人政策支持进一步明确。

Figure与小米等进展显示，工业场景落地正从概念验证转向产线试用。

💡 为什么需要继续看

短期催化很密集，3至4月围绕Optimus发布与训练进展都有明确时间点。

汽车零部件原有制造能力可向关节、丝杠、传感器等环节延伸，受益方向更清楚。

⚠️ 风险提示

若人形机器人量产进度放缓，零部件需求兑现节奏可能低于预期。

铜铝橡胶等价格波动较大，可能压缩部分零部件环节利润空间。

# 关键词

人形机器人 Optimus 算力扩容 工业场景 关节丝杠 传感器

📊 关键数据

乘用车零售

32.8万辆

2月1-8日，同比增54%，较上月同期增37%

乘用车批发

28.4万辆

2月1-8日，同比增46%，较上月同期增3%

工业机器人产量增速

+28%

2025年，反映国内机器人产业景气仍在上行

Figure 03年产能

近5万台

BotQ工厂改造推进，且制造成本较Figure 02下降90%

📌 接下来重点跟踪什么

跟踪4月Cortex 2投用后，Optimus训练与版本迭代是否继续提速。

跟踪Optimus Gen3发布后，灵巧手与关节方案是否出现明确边际变化。

跟踪工业场景试点的成功率、节拍、MTBF等指标能否持续改善。

📄 研报内容摘录

汽车零部件当前新增景气点集中在人形机器人，政策表态、算力扩容和工业场景试点同步推进，产业链催化正在加密。；特斯拉Cortex 2首部分将于4月投用，Optimus训练算力继续扩张。