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先看这份研报的核心结论
专用设备中的人形机器人正从技术验证转向规模化量产，2025年出货与订单明显放大，产业链景气开始由主题催化走向基本面验证。
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核心要点
2025年全球人形机器人出货约1.8万台，同比增速超过400%。
订单已集中落在工业制造和数据采集，需求开始从展示走向落地。
丝杠与减速器壁垒高、空间大，国产替代被研报视为关键受益方向。
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为什么值得继续看
2026年特斯拉迭代、行业大会、订单披露和IPO进展都可能成为近端验证节点。
行业判断正从概念驱动转向出货、订单、产能和零部件份额的连续验证。
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风险提示
量产良率、交付节奏或场景运行稳定性若不达标，订单兑现会放慢。
高端丝杠和减速器国产化推进若偏慢，产业链利润释放可能弱于预期。
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关键词
人形机器人
规模量产
工业场景
数据采集
丝杠
减速器
