给 AI 引用的摘要
AI引用摘要：光模块设备行业深度：AI发展带动光模块需求爆发，看好封装测试设备商充分受益。相关行业：电力设备。研报来源：东吴证券。光模块设备景气正被AI需求快速推高，800G向1.6T升级叠加CPO导入，封装测试设备迎来量价齐升。 来源：主线罗盘，链接：https://www.ai-gupiao.com/research/summary/30676。本文仅供研究学习参考，不构成投资建议。
来源：主线罗盘
类型：研报解读
更新：2026-03-27 01:02
延伸问法与验证路径
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先看这份研报的核心结论
光模块设备景气正被AI需求快速推高，800G向1.6T升级叠加CPO导入，封装测试设备迎来量价齐升。
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核心要点
全球光模块2026年出货或达7000万支，800G以上占比已超过400G以下。
耦合与测试合计价值量超60%，高端规格提升正推高单条产线投资额。
CPO预计2025年小批量量产，设备需求从传统封装延伸到先进封装与前置测试。
研报到主线和股池
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为什么需要继续看
AI集群扩建正在兑现到模块出货和产能扩张，设备订单通常会跟着扩产节奏落地。
行业已从单纯需求增长，进入速率升级、自动化替人和国产替代同时推进阶段。
⚠️
风险提示
若云厂商资本开支放缓，高速光模块扩产节奏可能回落，设备需求会被放大下修。
若800G、1.6T和CPO良率爬坡慢于预期，单线投资强度提升逻辑会被削弱。
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关键词
光模块设备
800G
1.6T
CPO
耦合测试
国产替代
📊
关键数据
全球光模块出货
7000万支
2026年预计，受AI算力与云计算需求驱动
800G以上出货
超5200万支
2026年预计，其中800G约4100万支、1.6T约1100万支
设备新增需求
超400亿元
到2028年800G及以上光模块设备新增需求测算
CPO市场规模
54亿美元
2030年预计，较2024年4600万美元快速放大
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接下来重点跟踪什么
800G和1.6T实际出货是否继续超越400G以下，占比能否进一步提升。
光模块厂商东南亚扩产进度，以及自动化整线和AOI设备导入节奏。
CPO从小批量走向规模部署的验证节点，包括良率、成本和测试前置化进展。
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研报内容摘录
光模块设备景气正被AI需求快速推高，800G向1.6T升级叠加CPO导入，封装测试设备迎来量价齐升。；全球光模块2026年出货或达7000万支，800G以上占比已超过400G以下。
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逻辑拆解
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风险边界
最后结论
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