🧭 先看这份研报的核心结论

元件板块当前核心变化是AI算力链景气继续扩散，PCB、存储需求偏强，AI终端渗透也在加快。

📌 核心要点

GTC 2026启幕，市场关注点从算力建设延伸到机器人、推理和行业应用落地。

研报判断PCB、存储处在景气扩张期，上游设备和材料需求有望被进一步带动。

AI眼镜2025年全球出货870万台，同比增322%，终端创新开始形成新增量。

💡 为什么需要继续看

GTC大会时间窗口明确，3月中旬密集释放技术和应用信息，短期验证节点较清楚。

财报季临近，算力链订单、涨价、盈利修复能否兑现，正进入更容易被验证的阶段。

⚠️ 风险提示

AI应用落地若慢于预期，算力与终端需求传导可能弱于研报判断。

下游终端需求若走弱，存储、面板和相关材料景气修复或被打断。

# 关键词

AI算力 PCB 存储 AI眼镜 景气扩张 应用落地

📊 关键数据

全球AI眼镜出货量

870万台

2025年，同比大增322%

中国大陆AI眼镜出货量

接近100万台

2025年，占全球10.9%

电子板块年内涨幅

5.78%

截至2026年3月15日，跑赢沪深300指数4.94个百分点

电子板块PE(TTM)

81.98倍

截至2026年3月15日，高于2019年以来54.13倍均值

📌 接下来重点跟踪什么

跟踪GTC后续发布内容，重点看推理、机器人和企业级AI的新产品与节奏。

跟踪PCB、存储价格、订单和资本开支变化，确认景气扩张是否继续传导。

跟踪AI眼镜新品发布、出货增长和中国市场份额变化，验证终端放量持续性。

📄 研报内容摘录

元件板块当前核心变化是AI算力链景气继续扩散，PCB、存储需求偏强，AI终端渗透也在加快。；GTC 2026启幕，市场关注点从算力建设延伸到机器人、推理和行业应用落地。