🧭 先看这份研报的核心结论

其他电源设备Ⅱ当前核心变化是能源安全逻辑升温，新能源、储能与电网的战略优先级上升，人形机器人关注度也被IPO事件进一步抬高。

📌 核心要点

中东供给扰动升级后，全球能源安全重新定价，新能源替代需求预期上修。

储能从配套环节转向保供核心，盈利能力与战略地位被研报明显抬升。

宇树科技IPO获受理，行业判断人形机器人正从验证期走向资本加速期。

💡 为什么需要继续看

地缘冲突已传导到油气运输和价格，能源体系安全属性重估正在影响行业主线。

特高压、绿电直连、机器人融资与IPO等事件密集出现，短期验证线索较清晰。

⚠️ 风险提示

若霍尔木兹海峡运输恢复，能源安全重估带来的主题强度可能回落。

光伏终端需求偏弱且电池片排产过剩，产业链价格仍可能继续承压。

# 关键词

能源安全 新能源装机 储能盈利 特高压 绿证交易 人形机器人

📊 关键数据

规上发电量

15718亿千瓦时

2026年1-2月，同比增长4.1%

太阳能发电增速

9.9%

2026年1-2月，同比增速放缓8.3个百分点

全球原油供需缺口

900万桶/日

占全球日均消费量9.3%，研报给出的中位数

特高压项目投资额

172亿元

蒙西—京津冀±800千伏工程，计划2027年投产

📌 接下来重点跟踪什么

继续跟踪油气运输是否恢复，以及高油气价格持续时间。

跟踪特高压、配网升级和绿电直连项目的落地进度与投资节奏。

跟踪光伏电池片价格、排产过剩消化和海外组件涨价持续性。

📄 研报内容摘录

其他电源设备Ⅱ当前核心变化是能源安全逻辑升温，新能源、储能与电网的战略优先级上升，人形机器人关注度也被IPO事件进一步抬高。；中东供给扰动升级后，全球能源安全重新定价，新能源替代需求预期上修。