🧭 先看这份研报的核心结论

半导体中模拟芯片景气正在改善，AI增量需求叠加8英寸代工趋紧，行业涨价范围可能从龙头向板块扩散。

📌 核心要点

海外与国内模拟厂商已相继发函调价，行业涨价信号明显增多。

2025Q4全球主要晶圆厂产能利用率回升至90%，8英寸产线持续满载。

AI服务器与光模块升级拉动高端模拟需求，量价齐升逻辑更清晰。

💡 为什么需要继续看

这篇研报对应的是行业价格拐点判断，影响的不只是单家公司，而是模拟产业链利润修复。

当前AI需求开始向电源、信号链、光模块环节外溢，受益方向比此前更广、更容易验证。

⚠️ 风险提示

若终端电子需求恢复偏弱，下游补库节奏可能放慢。

若同行集中扩产或降价抢单，价格普涨可能弱于预期。

# 关键词

模拟芯片 AI服务器 光模块 8英寸产能 涨价函 供需趋紧

📊 关键数据

全球晶圆厂产能利用率

90%

2025Q4，全球主要晶圆厂平均水平

TI调价次数

第3次

继2025年8月后再次调价

8英寸产线状态

持续满载

2025Q4，成熟制程供给偏紧

光模块升级方向

800G/1.6T

推动更高带宽、更低功耗模拟器件需求

📌 接下来重点跟踪什么

后续需跟踪更多国内外模拟厂商是否继续发布调价函。

重点观察8英寸产能利用率和成熟制程交期是否继续偏紧。

关注800G/1.6T、硅光AFE与LPO方案的实际放量进度。

📄 研报内容摘录

半导体中模拟芯片景气正在改善，AI增量需求叠加8英寸代工趋紧，行业涨价范围可能从龙头向板块扩散。；海外与国内模拟厂商已相继发函调价，行业涨价信号明显增多。