🧭 先看这份研报的核心结论

通用设备里，半导体设备与光模块设备景气度偏强，人形机器人则在回调后迎来更密集的事件催化。

📌 核心要点

SEMICON期间多家设备商推新品，半导体设备平台化布局明显加快。

AI算力拉动光模块从800G向1.6T升级，自动化设备需求同步放量。

机器人板块短期回调后，宇树IPO与特斯拉进展带来近端催化。

💡 为什么值得继续看

当前行业分化明显，弱总量背景下仍有半导体、光模块等高景气设备方向突出。

未来30至90天催化较密集，既有新品验证，也有机器人发布和订单量产窗口。

⚠️ 风险提示

若制造业固定资产投资继续偏弱，设备订单释放节奏可能放慢。

若海外限制升级或汇率波动加大，出口链和国产替代进度都可能受扰动。

# 关键词

半导体设备 光模块设备 人形机器人 国产替代 自动化产线 景气修复

📊 关键数据

全球半导体销售额

835.4亿美元

2026年1月，同比+46%

工业机器人产量

14.4万套

2026年1-2月，同比+31%

光模块需求规模

千万级别

研报上修2026年需求预期，受AI算力拉动

半导体设备国产化率

22%

预计2025年，较2017年13%持续提升