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先看这份研报的核心结论
通信设备行业景气仍由AI算力拉动，OCS场景继续扩展，光模块与IDC需求走强，国内AI芯片进展也在强化自主算力链。
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核心要点
OFC会议信息显示，OCS已从配套环节转向系统级核心考量
Lumentum的OCS订单积压超4亿美元，说明产业需求释放加快
华为新款AI芯片测试顺利，国内IDC与算力建设预期进一步升温
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为什么值得继续看
研报同时给出订单、出口、资本开支等数据，能交叉验证AI通信景气是否在兑现
当前行业变化不只停留在主题层面，已开始落到光互连、IDC和国产芯片等具体环节
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风险提示
OCS产业化仍卡在可靠性验证和大规模端口自动化校准环节
AI建设若放缓，云厂商资本开支和光通信需求可能低于预期
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关键词
通信设备
OCS
CPO
光模块
IDC
国产算力
