🧭 先看这份研报的核心结论

通用设备板块内部分化明显，半导体设备、光模块设备景气偏强，人形机器人短期催化升温，传统制造数据仍偏弱。

📌 核心要点

半导体设备受AI扩产和国产替代推动，前道设备景气继续上行。

光模块向800G和1.6T升级，自动化设备需求进入放量阶段。

人形机器人板块回调后，宇树IPO与T链发布带来近端催化。

💡 为什么值得继续看

这篇周报把机械行业中景气最强的几个方向集中梳理，便于区分强弱主线。

研报同时给出展会新品、产业升级和量产节奏，适合观察后续验证节点。

⚠️ 风险提示

2月制造业PMI降至49.0%，若制造业投资偏弱会压制设备需求。

海外扩产和出口链受地缘政治、汇率波动扰动，订单兑现可能延后。

# 关键词

通用设备 半导体设备 光模块设备 人形机器人 国产替代 自动化升级

📊 关键数据

全球半导体销售额

835.4亿美元

2026年1月，同比+46%

工业机器人产量

14.4万套

2026年1-2月，同比+31%

制造业固定资产投资

+3.1%

2026年1-2月累计同比

制造业PMI

49.0%

2026年2月，环比下降0.3pct