🧭 先看这份研报的核心结论

元件板块当前核心变化是AI算力拉动上游紧张，CPU提价与交期拉长同步出现，说明算力链景气仍在延续。

📌 核心要点

英特尔和AMD计划在3至4月上调CPU价格，供给偏紧已传导到价格端。

CPU自2月底以来均价上涨10%至15%，交期由1至2周拉长到8至12周。

AI需求带动存储升级，2026年手机平均存储容量预计逆势增长4.8%。

💡 为什么需要继续看

CPU提价和交期拉长是供需错配的直接信号，比单纯主题叙事更能验证景气强弱。

研报同时串联CPU、存储、PCB和面板，便于判断元件各环节谁更先受益。

⚠️ 风险提示

若AI应用落地偏慢，服务器扩产节奏可能放缓，CPU紧缺与提价难持续。

若下游终端需求转弱，存储容量升级和面板涨价传导都可能低于预期。

# 关键词

AI算力 CPU提价 交期拉长 存储升级 PCB景气 面板修复

📊 关键数据

电子板块周涨跌幅

-2.09%

上周申万电子指数表现，31个一级行业中排第26

CPU平均价格涨幅

10%至15%

自2026年2月底以来，价格已明显上行

CPU交货期

8至12周

此前为1至2周，极端情况下可长达6个月

电子板块PE(TTM)

76.71倍

截至2026年3月29日，高于2019年以来54.27倍均值

📌 接下来重点跟踪什么

继续跟踪CPU提价是否扩大，以及8至12周交期能否继续拉长。

关注存储价格高位下，手机容量升级和中高端规格渗透是否持续。

观察PCB、设备和材料订单能否跟随算力建设继续向上兑现。

📄 研报内容摘录

元件板块当前核心变化是AI算力拉动上游紧张，CPU提价与交期拉长同步出现，说明算力链景气仍在延续。；英特尔和AMD计划在3至4月上调CPU价格，供给偏紧已传导到价格端。