🧭 先看这份研报的核心结论

AIDC建设提速正带动其他电源设备Ⅱ景气上行，但需求增量更偏向HVDC与SST等高效供电方案。

📌 核心要点

全球数据中心装机预计2030年达225GW，AIDC扩张直接拉动电气设备需求。

传统UPS在效率和高密度负载上逐步失配，HVDC替代趋势已经较为明确。

800V HVDC与SST有望成为下一阶段升级方向，行业竞争重心转向技术迭代。

💡 为什么需要继续看

AI投资从服务器延伸到供配电环节，电气设备正成为AIDC增量投资的重要受益端。

行业正在从总量扩容走向结构升级，谁受益于HVDC和SST替代更值得跟踪。

⚠️ 风险提示

800V路线切换节奏若慢于预期，HVDC和SST放量时间可能延后。

SST技术路线尚未定型，企业研发投入增加可能先压制盈利表现。

# 关键词

AIDC HVDC SST UPS替代 800V 供配电

📊 关键数据

全球数据中心装机

225GW

IEA预计2030年，较2024年100GW显著提升，年均复合增速14.5%

中国数据中心市场规模

3180亿元

2025年预计值，同比增长约14.7%

全球HVDC市场规模

157亿美元

QY Research预测2029年，较2024年10亿美元快速增长

HVDC渗透率

15%

当前应用推广仍不高，主流方案仍以240V/336V为主

📌 接下来重点跟踪什么

全球与国内AIDC资本开支是否继续上修，尤其云厂商建设节奏变化。

800V HVDC在新增数据中心中的渗透率提升是否快于当前预期。

SST技术标准化、成本下降和量产节点能否取得实质进展。

📄 研报内容摘录

AIDC建设提速正带动其他电源设备Ⅱ景气上行，但需求增量更偏向HVDC与SST等高效供电方案。；全球数据中心装机预计2030年达225GW，AIDC扩张直接拉动电气设备需求。