🧭 先看这份研报的核心结论

IT服务Ⅱ当前核心变化是AI算力与光通信景气继续抬升，云服务提价、推理压缩和高速互连创新正同步推动产业链重估。

📌 核心要点

全球云厂商自3月起密集调价，反映AI算力供需仍偏紧。

谷歌TurboQuant把KV缓存压缩至少6倍，推理成本有望明显下降。

OFC展会显示1.6T、12.8T、CPO与OCS加快落地，光互连升级提速。

💡 为什么需要继续看

一边是云端涨价，一边是算法降本，说明行业正在从拼规模转向拼效率与价值。

展会新品、订单落地和流量增长同时出现，给判断AI基础设施景气度提供了近端证据。

⚠️ 风险提示

高端AI芯片交付周期延至2027年，可能拖慢算力扩张与设备交付。

AI应用落地若弱于预期，云服务提价和光模块升级节奏都可能受影响。

# 关键词

IT服务Ⅱ 云服务提价 TurboQuant AI光通信 CPO OCS

📊 关键数据

全球周调用量

22.7T Tokens

2026/3/23-3/29，环比+11.27%

中国周调用量

9.857万亿 Tokens

2026/3/23-3/29，环比+33.49%，连续四周高于美国

KV缓存压缩

至少6倍

TurboQuant无需微调，H100上速度最高提升8倍

硅光设备订单

约11.44亿元

2025年年中至今累计公告，反映下游硅光与高速光模块景气

📌 接下来重点跟踪什么

继续跟踪云厂商调价后，算力租赁价格与利润率是否同步改善。

跟踪TurboQuant、KVTC等压缩算法能否进入主流模型生产环境。

跟踪1.6T、12.8T、CPO与OCS的订单、出货和客户导入进展。

📄 研报内容摘录

IT服务Ⅱ当前核心变化是AI算力与光通信景气继续抬升，云服务提价、推理压缩和高速互连创新正同步推动产业链重估。；全球云厂商自3月起密集调价，反映AI算力供需仍偏紧。