🧭 先看这份研报的核心结论

汽车零部件景气主线正转向智能化与出海，政策支持、出口高增和机器人协同，被研报视为板块估值重估的重要驱动。

📌 核心要点

2025年汽车销量增9.4%，出口增21.1%，外需已成总量核心拉动项。

智能驾驶加速下沉，10万元内配高速NOA、15万元内推城市NOA。

汽车与机器人供应链重合度高，研报判断机器人有望抬升板块估值。

💡 为什么需要继续看

十五五纲要首次把智能驾驶、机器人等方向放入更明确的政策框架，催化更集中。

出口占比已升至32.6%，叠加智能化下沉，行业增长驱动正从单一内需转向多线并进。

⚠️ 风险提示

若国内外销量走弱，出海与零部件配套扩张节奏可能放缓。

若高阶智驾落地慢于预期，相关零部件放量和估值提升会受压。

# 关键词

汽车零部件 智能驾驶 汽车出口 以旧换新 具身智能 国产替代

📊 关键数据

汽车销量

3440.0万辆

2025年中国汽车销量，同比+9.4%

出口销量

709.8万辆

2025年汽车出口，同比+21.1%，占总销量20.6%

自动驾驶市场规模

逼近4500亿元

预计2025年中国市场规模，全球占比已超30%

具身智能市场规模

9150亿元

2025年中国市场规模，同比+20.4%

📌 接下来重点跟踪什么

后续需跟踪汽车出口占比能否继续维持高位提升。

需观察高速NOA和城市NOA在中低价车型的装配扩散速度。

需验证机器人放量节奏及汽车零部件向机器人导入的实际进展。

📄 研报内容摘录

汽车零部件景气主线正转向智能化与出海，政策支持、出口高增和机器人协同，被研报视为板块估值重估的重要驱动。；2025年汽车销量增9.4%，出口增21.1%，外需已成总量核心拉动项。