🧭 先看这份研报的核心结论

通信设备板块当前核心变化，是太空算力与AI光互联同时升温，行业景气正从地面算力向空天地一体化延伸。

📌 核心要点

太空算力专业委员会成立，说明国内产业协同和顶层布局正在加快。

英伟达与Marvell合作升级高速互连，强化AI光通信环节的重要性。

机构预计2030年AI光互连年销售额冲击1000亿美元，景气度仍高。

💡 为什么值得继续看

一边是低轨卫星组网推进，一边是AI集群扩张，两个产业催化同步出现。

行业已从单纯讲算力转向关注互连、散热、卫星通信等更具体受益环节。

⚠️ 风险提示

XPU和交换机芯片短缺，可能压制2026年AI集群扩张节奏。

若星间通信、供能散热等关键技术推进偏慢，太空算力落地会延后。

# 关键词

通信设备 太空算力 AI光互连 低轨组网 CPO 行业估值

📊 关键数据

AI光互连年销售额

1000亿美元

LightCounting预计2030年AI集群相关产品规模

通信行业PE-TTM

28.98倍

截至2026年4月3日，高于2023-2025年均值22.00倍

光模块销售额增速

约60%

机构预计2026年增长受XPU和交换机ASIC短缺限制

通信行业周涨幅

3.01%

上周跑赢沪深300 4.39个百分点，申万一级行业排名第1

📌 接下来重点跟踪什么

低轨卫星互联网组网进度，以及实验星在轨验证是否持续推进。

XPU和交换机ASIC供给改善后，AI集群扩张是否重新提速。

CPO、NPO、1.6T和3.2T等新方案的量产与客户导入节奏。

📄 研报内容摘录

通信设备板块当前核心变化，是太空算力与AI光互联同时升温，行业景气正从地面算力向空天地一体化延伸。；太空算力专业委员会成立，说明国内产业协同和顶层布局正在加快。