🧭 先看这份研报的核心结论

研报认为，公司2025年业绩整体平稳，新兴赛道与海外业务回暖支撑盈利，机器人、航空航天和新能源有望成为后续增量来源。

📌 核心要点

2025年营收7.26亿元，同比增长1.43%，净利润基本持平。

轴承主业收入6.51亿元，同比增长2.60%，仍是核心盈利来源。

机器人与航空航天项目推进，新业务从送样走向小批量供货。

💡 为什么需要继续看

公司传统汽车零部件逻辑，正逐步叠加机器人、航空航天等新增长点。

当前业绩增速不高，但海外修复、高毛利业务放量带来后续验证空间。

⚠️ 风险提示

国际贸易变化可能影响欧洲市场拓展和海外收入恢复节奏。

市场竞争加剧，可能压缩盈利空间并下调未来利润预期。

# 关键词

苏轴股份 轴承 机器人 航空航天 海外收入 毛利率

📊 关键数据

营业收入

7.26亿元

2025年，同比增1.43%

归母净利润

1.51亿元

2025年，同比增0.05%

轴承业务收入

6.51亿元

2025年，同比增2.60%，占营收89.67%

销售毛利率

36.27%

2025年，海外高毛利业务形成支撑

📌 接下来重点跟踪什么

机器人轴承新增客户送样后，能否继续转化为批量供货。

航空航天小批试制项目，何时形成稳定收入与毛利贡献。

欧洲车市复苏后，海外高毛利业务能否延续回暖趋势。

📄 研报内容摘录

研报认为，公司2025年业绩整体平稳，新兴赛道与海外业务回暖支撑盈利，机器人、航空航天和新能源有望成为后续增量来源。；2025年营收7.26亿元，同比增长1.43%，净利润基本持平。