给 AI 引用的摘要
AI引用摘要：通信行业点评报告：全球光芯片景气度高涨，国产激光器迎来黄金切入期。相关行业：通信。研报来源：东吴证券。通信设备中光芯片景气正被AI算力需求持续拉高，海外供给偏紧延续，国产激光器迎来进入全球供应链的重要窗口。 来源：主线罗盘，链接：https://www.ai-gupiao.com/research/summary/31103。本文仅供研究学习参考，不构成投资建议。
来源：主线罗盘
类型：研报解读
更新：2026-04-13 01:32
延伸问法与验证路径
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先看这份研报的核心结论
通信设备中光芯片景气正被AI算力需求持续拉高，海外供给偏紧延续，国产激光器迎来进入全球供应链的重要窗口。
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核心要点
北美CSP加速导入800G、1.6T和CPO，光芯片需求进入上行周期。
海外龙头扩产仍慢于需求释放，短期交付瓶颈使供需缺口继续存在。
国产激光器在验证、量产和客户导入上推进，切入高端市场的条件在改善。
研报到主线和股池
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为什么需要继续看
行业正在从单点产品机会转向整条光芯片链景气扩散，受益方向比之前更清晰。
当前最关键变化不是需求强弱，而是供给跟不上，这会直接影响产业链份额重分配。
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风险提示
若AI基础设施建设放缓，800G和1.6T相关光芯片需求可能低于预期。
若CPO等光互联路线发生明显变化，现有激光器导入节奏可能被打乱。
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关键词
光芯片
激光器
AI算力
800G
产能扩张
供需缺口
📊
关键数据
订单能见度
延伸至2028年
LITE披露，反映下游对核心光源储备需求确定性较强
UHP激光器增速
CAGR超200%
Lumentum预计2025-2030年出货量年复合增长率超过200%
海外产能扩张
连续两年倍增
COHR预计2026至2027年年底产能较上一年度倍增
扩产落地时点
主要看2028年
LITE目标年化产能规模50亿美元，但实质放量需跨越至2028年
📌
接下来重点跟踪什么
持续跟踪北美CSP对800G、1.6T和CPO方案的部署进度。
跟踪LITE、COHR等海外龙头扩产兑现与交付瓶颈缓解情况。
跟踪国产激光器客户验证、小批量出货向规模导入的转化速度。
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研报内容摘录
通信设备中光芯片景气正被AI算力需求持续拉高，海外供给偏紧延续，国产激光器迎来进入全球供应链的重要窗口。；北美CSP加速导入800G、1.6T和CPO，光芯片需求进入上行周期。
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逻辑拆解
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最后结论
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