🧭 先看这份研报的核心结论

汽车零部件正加速切入液冷赛道，研报核心判断是国产超节点自2026年起有望带来新增需求，液冷从可选项转向基础能力。

📌 核心要点

国产超节点方案加速落地，液冷需求正从概念预期转向出货兑现。

随着算力密度和功耗提升，AI数据中心液冷渗透率持续上行。

汽车零部件企业跨界液冷，正寻找主业之外的第二增长曲线。

💡 为什么需要继续看

当前行业讨论重点已从题材炒作转向下半年规模出货和业绩验证。

2026年国产超节点密集推出，给液冷产业链带来较明确的增量线索。

⚠️ 风险提示

若超节点量产和上架节奏低于预期，液冷订单兑现可能延后。

若原材料持续涨价，零部件企业切入液冷后的盈利弹性会被压缩。

# 关键词

汽车零部件 国产超节点 液冷渗透率 机柜散热 算力密度 业绩兑现

📊 关键数据

乘用车零售

164.8万辆

2026年3月，同比-15.0%，环比+59.4%

乘用车批发

237.8万辆

2026年3月，同比-1.6%，环比+56.6%

乘用车出口

69.5万辆

2026年3月，同比+74.3%，环比+25.2%

华为超节点规模

8192张加速卡

Atlas 950 SuperPoD，整套系统共160个机柜

📌 接下来重点跟踪什么

重点跟踪2026年超节点方案上市、上架和批量交付节奏。

重点看AI数据中心液冷渗透率是否继续提升并形成订单。

继续观察汽车零部件企业液冷业务收入占比和盈利表现。

📄 研报内容摘录

汽车零部件正加速切入液冷赛道，研报核心判断是国产超节点自2026年起有望带来新增需求，液冷从可选项转向基础能力。；国产超节点方案加速落地，液冷需求正从概念预期转向出货兑现。