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先看这份研报的核心结论
元件板块当前核心变化是国产算力链景气提升，同时苹果折叠屏推进量产，带动相关电子产业链需求预期升温。
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核心要点
DeepSeek V4转向昇腾生态，国产AI芯片从可用迈向更易用。
昇腾950PR推理效率显著提升，国产AI服务器放量预期增强。
苹果折叠屏项目进入量产准备阶段，折叠屏供应链增量预期升温。
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为什么值得继续看
一边是国产算力软硬件适配突破，一边是消费电子新品类催化，行业两条主线同时增强。
研报给出了性能、兼容性和产品发布时间点，有助于判断景气是否正从预期走向兑现。
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风险提示
若DeepSeek迁移后实际部署不顺，国产算力放量节奏可能低于预期。
若苹果折叠屏发布时间或良率不达标，产业链增量兑现可能延后。
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关键词
国产算力
昇腾950PR
DeepSeek V4
折叠屏
UTG
高精度铰链
