🧭 先看这份研报的核心结论

元件板块当前核心变化是国产算力链景气提升，同时苹果折叠屏推进量产，带动相关电子产业链需求预期升温。

📌 核心要点

DeepSeek V4转向昇腾生态，国产AI芯片从可用迈向更易用。

昇腾950PR推理效率显著提升，国产AI服务器放量预期增强。

苹果折叠屏项目进入量产准备阶段，折叠屏供应链增量预期升温。

💡 为什么需要继续看

一边是国产算力软硬件适配突破，一边是消费电子新品类催化，行业两条主线同时增强。

研报给出了性能、兼容性和产品发布时间点，有助于判断景气是否正从预期走向兑现。

⚠️ 风险提示

若DeepSeek迁移后实际部署不顺，国产算力放量节奏可能低于预期。

若苹果折叠屏发布时间或良率不达标，产业链增量兑现可能延后。

# 关键词

国产算力 昇腾950PR DeepSeek V4 折叠屏 UTG 高精度铰链

📊 关键数据

推理速度提升

35倍

DeepSeek V4在昇腾950PR上较初期版本提升

单卡推理性能

2.87倍

第三方评测显示昇腾950PR相对英伟达特供版H20

CUDA代码兼容

超95%

华为CANN框架已实现高兼容并配套一键迁移工具

折叠屏售价区间

1.4万至1.5万元

iPhone Fold国行版本预计起售价，顶配或超2万元

📌 接下来重点跟踪什么

跟踪昇腾950PR实际部署规模及国产AI服务器建设进度。

跟踪CANN迁移效率能否继续提升并形成批量落地案例。

跟踪苹果折叠屏发布时间、良率表现及关键零部件导入节奏。

📄 研报内容摘录

元件板块当前核心变化是国产算力链景气提升，同时苹果折叠屏推进量产，带动相关电子产业链需求预期升温。；DeepSeek V4转向昇腾生态，国产AI芯片从可用迈向更易用。