🧭 先看这份研报的核心结论

IT服务Ⅱ本周核心判断是，大模型持续迭代正明显抬升AI推理需求，算力、AIDC与AI应用景气度同步受催化。

📌 核心要点

国产大模型集中升级，推理效率提升与功能扩展同步出现。

海外头部模型继续迭代，行业竞争从训练转向推理与应用落地。

产业链受益方向更清晰，算力、AIDC和AI应用被重点提及。

💡 为什么需要继续看

4月下旬起国内外模型密集发布，短期内更容易验证推理需求是否继续放量。

模型能力提升已从参数竞赛转向效率、定价和场景落地，产业链传导更直接。

⚠️ 风险提示

下游景气若低于预期，推理算力与AIDC需求兑现可能放缓。

技术迭代或政策推进不及预期，应用落地节奏可能延后。

# 关键词

AI推理 大模型 算力链 AIDC 多模态 应用落地

📊 关键数据

计算机指数周涨幅

6.17%

4.6-4.10，跑赢上证综指3.44个百分点

DeepSeek V4参数规模

1万亿参数

采用MoE架构，推理时仅激活370亿参数

推理速度提升

35倍

DeepSeek V4较前代强调效率优化

能耗变化

降低40%

DeepSeek V4在保持性能下进一步降耗

📌 接下来重点跟踪什么

跟踪4月下旬DeepSeek V4正式发布后的性能与调用反馈。

跟踪国产模型提价后，企业客户付费接受度是否持续提升。

跟踪算力、AIDC与AI应用链条订单和落地节奏的验证情况。

📄 研报内容摘录

IT服务Ⅱ本周核心判断是，大模型持续迭代正明显抬升AI推理需求，算力、AIDC与AI应用景气度同步受催化。；国产大模型集中升级，推理效率提升与功能扩展同步出现。