🧭 先看这份研报的核心结论

研报认为，公司在消费电池稳住基本盘的同时，动力及储能业务快速放量，带动收入增长并推动盈利进入修复阶段。

📌 核心要点

2025年营收增至144.10亿元，同比增长24.86%。

归母净利润4.72亿元，同比增长9.60%，利润增速弱于收入。

动力及储能子公司收入同比增130.70%，成为新增量核心。

💡 为什么值得继续看

公司增长来源正从单一消费电池，转向动力、储能与高倍率场景扩张。

2026年净利润预测增速明显抬升，市场更关注盈利修复能否兑现。

⚠️ 风险提示

手机、电动车及无人机客户需求若走弱，出货放量可能低于预期。

原材料涨价叠加竞争加剧，可能压缩利润率并拖慢盈利修复。

# 关键词

珠海冠宇 消费电池 动力储能 低压锂电 无人机电池 盈利修复

📊 关键数据

营业收入

144.10亿元

2025年，同比增长24.86%

归母净利润

4.72亿元

2025年，同比增长9.60%

动力及储能子公司收入

22.65亿元

2025年，同比增长130.70%

2026年预期市盈率

21.70倍

对应2026年预测EPS为0.74元

📌 接下来重点跟踪什么

汽车低压锂电池新增定点转量产的节奏与出货延续性。

无人机及低空经济相关产品的客户拓展和收入兑现情况。

马来西亚与墨西哥基地建设、投产和海外客户配套进度。

📄 研报内容摘录

研报认为，公司在消费电池稳住基本盘的同时，动力及储能业务快速放量，带动收入增长并推动盈利进入修复阶段。；2025年营收增至144.10亿元，同比增长24.86%。