🧭 先看这份研报的核心结论

研报认为公司业绩在存储涨价与AI端侧放量带动下快速爆发，短期受益景气上行，中期看先进封测与主控芯片导入。

📌 核心要点

1Q26营收和利润大幅跳升，盈利弹性明显释放。

AI端侧产品收入同比增长496%，成为核心增量来源。

15亿美元晶圆采购合同落地，原料供应稳定性增强。

💡 为什么需要继续看

一季报利润增速远超往年，说明公司对本轮存储涨价周期的受益程度很高。

AI眼镜、手机、穿戴和汽车多端放量同时出现，增长来源比单一产品更扎实。

⚠️ 风险提示

若先进封测产能爬坡慢于计划，中期新增收入兑现会受影响。

若NAND和DRAM涨价节奏放缓，公司利润弹性可能回落。

# 关键词

佰维存储 AI端侧 存储涨价 晶圆采购 先进封测 主控芯片

📊 关键数据

营业收入

68.14亿元

1Q26，同比+341.53%，环比+44.14%

归母净利润

28.99亿元

1Q26，同比+1568%，环比+252%

AI端侧产品收入

11.75亿元

1Q26，同比+496.45%，环比+53.19%

晶圆采购合同

15亿美元

采购期24个月，自2026年二季度至2028年一季度

📌 接下来重点跟踪什么

后续要看AI端侧产品收入能否继续保持高增。

重点跟踪UFS主控芯片下半年导入终端客户进度。

关注先进封测项目达产节奏及月产能兑现情况。

📄 研报内容摘录

研报认为公司业绩在存储涨价与AI端侧放量带动下快速爆发，短期受益景气上行，中期看先进封测与主控芯片导入。；1Q26营收和利润大幅跳升，盈利弹性明显释放。