🧭 先看这份研报的核心结论

电池与储能链条的核心变化，是政策推动行业从拼价格转向重质量与盈利，龙头穿越周期能力进一步凸显。

📌 核心要点

储能行业“反内卷”推进，低价竞争受约束，格局优化预期增强。

海外储能电池出口继续高增，外需改善正在支撑产业链景气。

国内储能收益模式切换，粗放扩张退潮，运营能力差异将放大。

💡 为什么需要继续看

政策连续落地，正在改变储能行业盈利模式和竞争规则，影响产业链利润分配。

出口高增长与国内运营升级同时出现，能帮助判断哪些环节更可能率先改善。

⚠️ 风险提示

若下游储能需求放缓，政策改善也可能难以迅速传导到业绩。

若技术迭代慢于预期，精细化交易与运营升级推进节奏会受影响。

# 关键词

电池 储能产业链 反内卷 出口高增 供需格局 龙头公司

📊 关键数据

动力和储能电池合计出口

36.1GWh

2026年3月，环比增长51.0%，同比增长57.1%

储能电池出口

13.8GWh

2026年3月，为合计出口中的核心分项

现货交易颗粒度

15分钟/96节点

2026年3月1日起，储能需更精细参与电力市场交易

河北南网实时价差

约0.2-0.3元/kWh

现货平均最大价差，低于此前0.62-0.8元/kWh峰谷价差

📌 接下来重点跟踪什么

继续跟踪储能“反内卷”政策执行力度与价格竞争是否明显缓和。

观察储能电池出口增速能否延续，以及海外订单是否持续兑现。

跟踪现货交易下项目收益率变化，验证运营能力分化是否扩大。

📄 研报内容摘录

电池与储能链条的核心变化，是政策推动行业从拼价格转向重质量与盈利，龙头穿越周期能力进一步凸显。；储能行业“反内卷”推进，低价竞争受约束，格局优化预期增强。