🧭 先看这份研报的核心结论

装修建材内部景气分化加大，传统竣工链仍偏弱，但AI新材料链条因涨价、加单和技术迭代，景气继续上行。

📌 核心要点

AI电子布本周继续领涨，板块对地缘扰动已出现明显脱敏。

高速CCL龙头4月起提价，反映上游铜箔、树脂与订单共振改善。

水泥和浮法玻璃基本面仍弱，消费建材则因多轮提价出现修复迹象。

💡 为什么需要继续看

行业主线正从传统地产链转向AI材料链，景气来源和验证指标都在切换。

4月下游大会、涨价函和一季报集中出现，给后续景气判断提供了近端证据。

⚠️ 风险提示

PCB下游客户认证复杂，若资本开支放慢，上游材料涨价持续性会受影响。

浮法玻璃和水泥若需求继续偏弱且库存累积，传统建材修复节奏可能再推迟。

# 关键词

AI电子布 高速CCL HVLP铜箔 玻璃基板 防水提价 浮法玻璃

📊 关键数据

东方雨虹收入

71.9亿元

26Q1，同比+21%

东方雨虹归母净利润

4.0亿元

26Q1，同比+109%

电子布报价

6.0-6.3元/米

本周主流报价，月内暂无波动

浮法玻璃均价

1181.16元/吨

本周，环比下跌9.74元/吨

📌 接下来重点跟踪什么

跟踪low-dk二代电子布后续报价，判断AI材料涨价是否继续传导。

跟踪谷歌Cloud Next大会后，算力订单和资本开支是否继续上修。

跟踪浮法玻璃与水泥库存去化速度，验证传统建材何时见到底部改善。

📄 研报内容摘录

装修建材内部景气分化加大，传统竣工链仍偏弱，但AI新材料链条因涨价、加单和技术迭代，景气继续上行。；AI电子布本周继续领涨，板块对地缘扰动已出现明显脱敏。