🧭 先看这份研报的核心结论

数字媒体中的AI与云方向景气在升温，行业关注点正从模型开源竞赛转向商业化落地，Agent和世界模型带动算力需求继续上行。

📌 核心要点

AI需求正从Chatbot转向Agent，token和算力需求被研报判断为翻倍增长。

阿里发布HappyOyster后，行业重心被概括为从开源竞争转向模型变现。

算力供给仍偏紧，阿里与Anthropic连续调价，云侧商业化信号更明确。

💡 为什么需要继续看

近期模型、开发工具和API密集发布，说明AI应用正从展示能力转向可计费服务。

算力涨价与供给约束同时出现，能更快验证数字媒体里AI云链条的景气强弱。

⚠️ 风险提示

若AI应用落地慢于预期，模型变现节奏可能延后，行业热度难转成收入。

算力供给若持续紧张，调用成本上升可能压制开发者使用和商业扩张速度。

# 关键词

数字媒体 AI云 Agent 世界模型 模型变现 算力涨价

📊 关键数据

网上商品零售额

31614亿元

2026年1-3月，同比增长7.5%，占社零比重24.8%

纳斯达克互联网指数

+9.12%

4月13日-4月17日，较纳斯达克指数高2.28个百分点

算力需求变化

翻倍增长

研报指出AI需求从Chatbot转向Agent后，token及算力需求提升

阿里云游戏云份额

42%/39%

2025年下半年，解决方案与基础设施细分市场份额分别为42%和39%

📌 接下来重点跟踪什么

后续重点看Agent和世界模型的真实调用量、API使用率与收费进展。

跟踪算力供给是否缓解，以及云厂商调价后客户接受度变化。

关注游戏、医药、出行等垂类场景里AI工具的落地和收入验证。

📄 研报内容摘录

数字媒体中的AI与云方向景气在升温，行业关注点正从模型开源竞赛转向商业化落地，Agent和世界模型带动算力需求继续上行。；AI需求正从Chatbot转向Agent，token和算力需求被研报判断为翻倍增长。