🧭 先看这份研报的核心结论

信捷电气2025年和2026年一季度业绩基本符合预期，传统自动化业务稳步增长，同时正加快切入人形机器人核心零部件与产能建设。

📌 核心要点

2025年营收和净利双增，但净利率同比小幅下滑。

PLC与伺服市占率继续提升，驱动系统增长更快。

机器人业务收入高增，公司投入加码第二增长曲线。

💡 为什么需要继续看

公司一边维持自动化主业增长，一边把机器人从概念推进到产品和产能布局阶段。

最新财报已给出市占率、收入增速和资本开支方向，便于跟踪新业务兑现节奏。

⚠️ 风险提示

机器人业务仍在投入期，核心零部件放量节奏可能慢于预期。

存货较年初增长32.0%，若下游消化偏慢会压制现金流。

# 关键词

信捷电气 PLC 伺服系统 人形机器人 机器人零部件 产能建设

📊 关键数据

营业收入

20.14亿元

2025年，同比+17.87%

归母净利润

2.54亿元

2025年，同比+11.21%

驱动类产品收入

10.19亿元

2025年，同比+26.39%

小型PLC市占率

10.79%

2025年，同比提升0.3pct

📌 接下来重点跟踪什么

机器人智能驱控系统项目的建设进度和投产节奏。

空心杯电机、编码器等核心零部件的客户导入情况。

伺服与中型PLC市占率能否继续提升并带动收入。

📄 研报内容摘录

信捷电气2025年和2026年一季度业绩基本符合预期，传统自动化业务稳步增长，同时正加快切入人形机器人核心零部件与产能建设。；2025年营收和净利双增，但净利率同比小幅下滑。