🧭 先看这份研报的核心结论

研报认为公司受益于储能和动力电池结构件需求增长，2026年一季度利润恢复增长，新产能投放有望支撑后续业绩修复。

📌 核心要点

2025年营收增长22.38%，但归母净利润同比下滑20.7%。

2026年一季度营收同比增29.19%，归母净利润转为增长11.35%。

精密结构件收入大增59.38%，新增冲压件产能进入爬坡期。

💡 为什么需要继续看

公司利润在2025年承压后，2026年一季度已恢复同比增长，验证修复开始出现。

储能与动力电池需求仍强，新项目投产后能否兑现业绩，是当前最关键看点。

⚠️ 风险提示

电解镍价格若继续大幅波动，可能挤压产品毛利率与利润修复节奏。

2500吨镍带和冲压件项目若爬坡偏慢，收入兑现可能低于预期。

# 关键词

远航精密 精密结构件 储能电池 动力电池 产能爬坡 盈利修复

📊 关键数据

营业收入

10.43亿元

2025年，同比+22.38%

归母净利润

1821.72万元

2026Q1，同比+11.35%

精密结构件收入

3.19亿元

2025年，同比+59.38%

动态市盈率

31.8倍

对应2026年预测PE

📌 接下来重点跟踪什么

2500吨精密镍带材料项目在2026年内的投产与达产进度。

精密结构件新增产能爬坡后，产能利用率能否持续提升。

电解镍价格波动是否继续压制毛利率和净利率表现。

📄 研报内容摘录

研报认为公司受益于储能和动力电池结构件需求增长，2026年一季度利润恢复增长，新产能投放有望支撑后续业绩修复。；2025年营收增长22.38%，但归母净利润同比下滑20.7%。