🧭 先看这份研报的核心结论

研报认为，公司2025年和2026年一季度业绩继续增长，汽车主业受订单拉动扩张，同时在机器人关节齿轮上打开新业务想象空间。

📌 核心要点

2025年营收3.91亿元，同比增长36.66%，增长明显提速。

归母净利润7208万元，同比增长15.31%，但毛利率短期承压。

公司切入机器人关节专用齿轮，出现“以塑代钢”新突破。

💡 为什么需要继续看

一边是汽车零部件主业订单和收入继续增长，一边是机器人新业务开始落地，当前看点更集中。

2026年一季度收入和利润仍保持同比增长，说明年报增长并非一次性，后续验证价值更高。

⚠️ 风险提示

汽车门窗等核心产品毛利率下滑，若价格压力延续会拖累利润释放。

主要客户较集中，若订单波动或新增产能消化不及预期，业绩会受影响。

# 关键词

捷众科技 汽车零部件 门窗系统 订单增长 毛利承压 机器人齿轮

📊 关键数据

营业收入

3.91亿元

2025年，同比增长36.66%

归母净利润

7208.31万元

2025年，同比增长15.31%

汽车门窗系统收入

1.47亿元

2025年，同比增长62.21%

毛利率

35.76%

2025年，较上年下降

📌 接下来重点跟踪什么

汽车门窗系统高增长能否延续，以及新订单获取节奏。

毛利率能否止跌回稳，尤其是核心产品的价格与成本变化。

机器人关节齿轮的客户验证、量产节奏与收入贡献进展。

📄 研报内容摘录

研报认为，公司2025年和2026年一季度业绩继续增长，汽车主业受订单拉动扩张，同时在机器人关节齿轮上打开新业务想象空间。；2025年营收3.91亿元，同比增长36.66%，增长明显提速。