🧭 先看这份研报的核心结论

IT服务Ⅱ周内核心变化是巨头继续加码AI投入，模型与算力同步升级，带动行业景气延续，同时国产替代和本土生态协同明显加深。

📌 核心要点

海外巨头发布新TPU和新模型，训练与推理需求继续抬升。

DeepSeek与Kimi开源升级，国产模型能力提升带动替代深化。

政策端推动人工智能+和算电协同，行业基础设施建设再加速。

💡 为什么需要继续看

本周同时出现政策、模型、芯片三重催化，能更快验证AI产业景气是否继续上行。

行业已从单纯讲故事转向看投入、算力效率和应用落地，研报给出了多组跟踪数据。

⚠️ 风险提示

若训练和推理芯片持续短缺，可能推高成本并拖慢应用推广。

若底层模型迭代放缓或海外模型调用受限，落地节奏可能受扰动。

# 关键词

AI算力 国产替代 算电协同 大模型 智能体 运营商数据

📊 关键数据

移动互联网累计流量

1044亿GB

2026年一季度，同比增长19.1%

5G用户规模

12.54亿户

截至3月末，占移动电话用户68.3%

谷歌模型处理量

160亿tokens/分钟

较上季度100亿明显提升

户均移动流量DOU

23.4GB/户·月

2026年3月，同比增13.8%

📌 接下来重点跟踪什么

跟踪巨头资本开支与云侧算力投放是否继续上修。

跟踪国产模型在芯片适配、Agent落地和商业化上的兑现进度。

跟踪算电协同政策细则及智算云建设落地节奏。

📄 研报内容摘录

IT服务Ⅱ周内核心变化是巨头继续加码AI投入，模型与算力同步升级，带动行业景气延续，同时国产替代和本土生态协同明显加深。；海外巨头发布新TPU和新模型，训练与推理需求继续抬升。