🧭 先看这份研报的核心结论

研报认为，公司2025年业绩增长较快，功率预测客户数明显扩张，创新业务已开始落地，后续增长更看订单转化和电改推进。

📌 核心要点

2025年营收7.17亿元、归母净利1.30亿元，分别增长30.5%和39.2%。

功率预测设备收入翻倍增长，带动产品收入提升，但也拉低整体毛利率。

创新业务收入增至3506万元，电力交易、储能、虚拟电厂持续落地。

💡 为什么需要继续看

公司核心业务客户数量在2025年明显加速增长，后续服务收入支撑更受关注。

电力市场化与虚拟电厂推进加快，给创新业务带来新的验证窗口和成长空间。

⚠️ 风险提示

风光装机若放缓，新增电站与功率预测需求可能低于研报预期。

电力体制改革推进偏慢，电力交易和虚拟电厂落地节奏或受影响。

# 关键词

国能日新 功率预测 新能源电站 电力交易 虚拟电厂 毛利率

📊 关键数据

营业收入

7.17亿元

2025年，同比增长30.5%

归母净利润

1.30亿元

2025年，同比增长39.2%

服务电站数量

6029家

截至2025年底，净增1684家

综合毛利率

61.8%

2025年，同比下降4.1个百分点

📌 接下来重点跟踪什么

功率预测服务电站数量能否继续保持较高净增。

设备占比变化后，综合毛利率能否逐步企稳修复。

电力交易、储能和虚拟电厂能否形成更大规模收入。

📄 研报内容摘录

研报认为，公司2025年业绩增长较快，功率预测客户数明显扩张，创新业务已开始落地，后续增长更看订单转化和电改推进。；2025年营收7.17亿元、归母净利1.30亿元，分别增长30.5%和39.2%。