🧭 先看这份研报的核心结论

研报认为，公司一季度业绩大幅跃升，核心受益于存储涨价、企业级产品放量，以及原材料供应保障增强。

📌 核心要点

1Q26营收99亿元，同比增132.78%，盈利弹性明显释放。

归母净利润38.62亿元，同比增2644.05%，毛利率升至55.53%。

企业级存储同比增93.3%，自研主控和端侧应用扩展加快。

💡 为什么需要继续看

这篇研报对应的是存储新一轮涨价周期，公司业绩已开始集中反映价格与产品结构变化。

除了周期回暖，研报还给出企业级存储、自研芯片、海外品牌扩张等中期增长线索。

⚠️ 风险提示

若存储下游需求回落，价格上涨持续性可能弱于研报预期。

mSSD、车规存储等新产品导入放缓，或影响后续放量节奏。

# 关键词

江波龙 存储涨价 企业级存储 自研主控 海外品牌 毛利率修复

📊 关键数据

营业收入

99亿元

1Q26，同比+132.78%，环比+64.27%

归母净利润

38.62亿元

1Q26，同比+2644.05%，环比+443.47%

企业级存储收入

17.83亿元

2025年，同比+93.3%

毛利率

55.53%

1Q26，同比+45.18pct，环比+24.72pct

📌 接下来重点跟踪什么

存储价格在二三季度能否延续高位，以及毛利率是否继续维持。

企业级eSSD、RDIMM等产品在头部客户中的放量节奏。

mSSD、车规级存储和可穿戴产品的导入兑现情况。

📄 研报内容摘录

研报认为，公司一季度业绩大幅跃升，核心受益于存储涨价、企业级产品放量，以及原材料供应保障增强。；1Q26营收99亿元，同比增132.78%，盈利弹性明显释放。