🧭 先看这份研报的核心结论

计算机行业这篇研报的核心判断是，AI算力推动高速光模块升级，磷化铟正成为1.6T与CPO时代的关键稀缺材料。

📌 核心要点

800G向1.6T、3.2T升级后，单模块对磷化铟需求提升至原来的2.7至3倍。

2026年全球需求预计达260万至300万片，但有效产能仅约75万片。

6英寸高端衬底成为技术分水岭，国产厂商正加速扩产并推进替代。

💡 为什么需要继续看

AI数据中心建设正在快速放大上游材料需求，供需缺口已从产业逻辑走向价格验证。

设备管制、扩产慢和认证长同时存在，使磷化铟从普通材料变成关键卡点环节。

⚠️ 风险提示

6英寸产品良率若提升缓慢，账面产能难转化为可交付供给。

设备交付、客户认证或原料涨价延后，都会压缩扩产兑现节奏。

# 关键词

磷化铟 高速光模块 1.6T CPO 供需缺口 国产替代

📊 关键数据

2026年全球需求

260万-300万片

Yole预测，较2025年约200万-210万片继续上升

2026年有效产能

约75万片

对应供需缺口仍在70%以上

1.6T需求倍数

较800G增2.7-3倍

单模块对磷化铟衬底需求明显放大

6英寸衬底价格

1400涨至5000美元/片

截至2026年4月，高端衬底涨幅超过250%

📌 接下来重点跟踪什么

重点跟踪6英寸磷化铟衬底的良率爬坡与实际出货进展。

持续观察1.6T、CPO光模块放量对上游订单的传导速度。

关注MOCVD等关键设备交付及客户认证节奏是否顺利。

📄 研报内容摘录

计算机行业这篇研报的核心判断是，AI算力推动高速光模块升级，磷化铟正成为1.6T与CPO时代的关键稀缺材料。；800G向1.6T、3.2T升级后，单模块对磷化铟需求提升至原来的2.7至3倍。