🧭 先看这份研报的核心结论

通信设备中CPO量产节奏正在前移，行业正从概念验证转向产业落地，微透镜与高功率CW光源成为最紧缺环节。

📌 核心要点

台积电COUPE平台已开始生产，意味着CPO量产节奏可能快于原先预期。

CPO在AI数据中心光模块渗透率预计由2026年0.5%升至2030年35%。

微透镜与300mW以上高功率CW光源供给偏紧，产业链瓶颈开始显现。

💡 为什么需要继续看

CPO从技术展示走向生产落地，说明产业验证正在推进，行业景气判断出现新变化。

当前受益环节已从泛硅光概念收敛到关键器件，便于跟踪后续订单与产能兑现。

⚠️ 风险提示

CPO订单若落地偏慢，产业链放量节奏可能低于市场预期。

高功率CW光源扩产或验证不顺，会拖慢整机量产进度。

# 关键词

CPO 微透镜 CW光源 硅光 渗透率 产能瓶颈

📊 关键数据

CPO渗透率

0.5%至35%

预计2026年至2030年在AI数据中心光通信模块中提升

传统CW光源功率

70-100mW

传统光模块通常单光源服务单通道

CPO所需CW光源功率

300-400mW

通道数更多，需要更高功率连续光源支持

微透镜耦合效率

95%以上

相较传统玻璃透镜80%-85%，更适配1.6T/3.2T高速场景

📌 接下来重点跟踪什么

跟踪2026年Scale out场景实际放量和后续客户导入进度。

跟踪300mW以上高功率CW光源验证、扩产与交付节奏。

跟踪微透镜国产替代进展及量产良率是否持续提升。

📄 研报内容摘录

通信设备中CPO量产节奏正在前移，行业正从概念验证转向产业落地，微透镜与高功率CW光源成为最紧缺环节。；台积电COUPE平台已开始生产，意味着CPO量产节奏可能快于原先预期。