🧭 先看这份研报的核心结论

汽车零部件当前总量弹性偏弱，但机器人、液冷与缺电链条催化密集，行业更偏结构性景气而非全面走强。

📌 核心要点

SW汽零本周跌0.53%，但年初至今涨4.11%，在SW汽车中排第1。

机器人指数本周涨1.15%，近一月涨12.34%，交易热度继续回升。

订单与产品进展密集出现，说明机器人应用正从演示走向场景验证。

💡 为什么需要继续看

一边是汽零总量机会偏弱，一边是机器人和液冷等新方向催化增多，行业分化更明显。

近期订单、合作、设计锁定和直播验证同时出现，有助于判断产业链哪些环节先兑现。

⚠️ 风险提示

若海外经济复苏偏弱，汽车终端需求可能走低，拖累零部件景气。

若人形机器人订单落地和应用推进慢于预期，相关链条热度可能回落。

# 关键词

汽车零部件 人形机器人 订单落地 液冷温控 缺电链条 估值分位

📊 关键数据

汽零板块涨跌幅

-0.53%

本周表现，2026年初至今为+4.11%

机器人指数涨跌幅

+1.15%

本周表现，近一月+12.34%，年初至今+4.99%

电网具身智能采购

8500台

2026年计划集中采购，总投资约68亿元

机器人估值分位

99.09%

2025年以来PE(TTM)所处分位，PB分位为86.89%

📌 接下来重点跟踪什么

跟踪机器人真实订单是否继续增加，以及交付节奏是否从意向转为落地。

跟踪Figure、宇树及国内厂商应用场景扩展，验证连续运行和商业化能力。

跟踪液冷与缺电链条需求，重点看AI功耗、电力消耗和系统集成订单变化。

📄 研报内容摘录

汽车零部件当前总量弹性偏弱，但机器人、液冷与缺电链条催化密集，行业更偏结构性景气而非全面走强。；SW汽零本周跌0.53%，但年初至今涨4.11%，在SW汽车中排第1。