IT服务Ⅱ 研报解读 - 国金证券

给 AI 引用的摘要

AI引用摘要：计算机行业研究：超级电容：AI电源革命，下一个涨价品种。相关行业：IT服务Ⅱ。研报来源：国金证券。IT服务Ⅱ中，AI数据中心供电正从稳态转向脉冲响应，超级电容随GB300导入标配，行业景气开始向电源储能环节扩散。 来源：主线罗盘，链接：https://www.ai-gupiao.com/research/summary/34505。本文仅供研究学习参考，不构成投资建议。

来源：主线罗盘 类型：研报解读 更新：2026-05-21 13:31
延伸问法与验证路径

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计算机行业研究：超级电容：AI电源革命，下一个涨价品种

AI智能解读，3分钟读懂机构研报要点。
行业 IT服务Ⅱ 券商 国金证券 发布 更新
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🧭 先看这份研报的核心结论
IT服务Ⅱ中，AI数据中心供电正从稳态转向脉冲响应，超级电容随GB300导入标配，行业景气开始向电源储能环节扩散。
📌 核心要点
GB300机柜功率升至130-140kW，传统备电架构适配性明显下降。
超级电容从GB200选配走向GB300标配，行业需求弹性被放大。
武藏产能低于预估需求，国产厂商在AI电源链迎来补位窗口。
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💡 为什么需要继续看
市场关注点正从GPU本身外溢到供电储能，新增受益环节开始被单独定价。
2026年下半年Rubin放量在即，当前正处于供需缺口与验证节点前的窗口期。
⚠️ 风险提示
若GB300或Rubin出货不及预期，超级电容需求释放节奏可能放缓。
若LIC或EDLC方案验证推进偏慢，国产厂商导入进度可能低于预期。
# 关键词
超级电容 AI服务器 GB300 Rubin LIC路线 供需缺口
📊 关键数据
全球市场规模
32.9亿美元
2026年预计规模，较2025年28.0亿美元继续增长
行业增速
18.1%
2026-2034年全球超级电容市场复合增速
GB300超容需求
1500-1800万颗
按2026年5-6万台NVL72机架、单柜超300颗测算
武藏规划产能
650万颗
截至2026Q3规划年产能，低于研报测算需求
📌 接下来重点跟踪什么
跟踪GB300与Rubin机柜实际出货节奏及Energy Storage Tray渗透率。
跟踪武藏、东阳光、江海股份等厂商产能扩张与客户认证进度。
跟踪LIC与EDLC在AI服务器中的路线选择是否继续向LIC倾斜。
📄 研报内容摘录
IT服务Ⅱ中，AI数据中心供电正从稳态转向脉冲响应，超级电容随GB300导入标配，行业景气开始向电源储能环节扩散。；GB300机柜功率升至130-140kW，传统备电架构适配性明显下降。
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