🧭 先看这份研报的核心结论

自动化设备中，人形机器人景气正从主题驱动转向产业验证，2026年被研报定义为由小批量订单迈向规模化量产的关键元年。

📌 核心要点

板块1至4月先涨后跌再反弹，4月触底后边际变化带来修复。

整机产业化明显提速，中国供应链占优，头部企业开始迈向放量。

模型、散热、灵巧手和应用场景同步推进，产业链催化更密集。

💡 为什么需要继续看

未来数月有Optimus投产、模型部署、场景订单等验证节点，行业进入可跟踪阶段。

前期板块经历深度回调后出现修复，市场关注点正从概念转向量产与落地。

⚠️ 风险提示

AI大模型能力若迟迟不能提升，机器人执行稳定性可能难以兑现。

量产节奏或国产替代推进慢于预期，会拖累供应链放量验证。

# 关键词

人形机器人 规模化量产 Optimus 液冷散热 灵巧手 电力场景

📊 关键数据

全球出货量

约1.5万台

2025年全球人形机器人出货规模

中国出货占比

90%

2025年按国家划分，中国占主导地位

液冷市场规模

0.74亿美元至6.01亿美元

2024年至2031年，研报引用QY Research数据

灵巧手自由度

22DoF

Optimus V3灵巧手，自由度较前代明显提升

📌 接下来重点跟踪什么

跟踪2026年7至8月Optimus V3投产与后续放量节奏。

跟踪电力、机场等场景订单是否从试点走向批量复制。

跟踪液冷、灵巧手、具身模型等方案的量产导入情况。

📄 研报内容摘录

自动化设备中，人形机器人景气正从主题驱动转向产业验证，2026年被研报定义为由小批量订单迈向规模化量产的关键元年。；板块1至4月先涨后跌再反弹，4月触底后边际变化带来修复。