🧭 先看这份研报的核心结论

元件板块核心变化在于存储景气继续上行，AI带动半导体销售高增，国产存储融资推进又强化了本土替代主线。

📌 核心要点

全球半导体销售额3月同比增79.2%，景气扩张速度继续抬升。

NAND价格自1月以来持续走高，存储厂商收入与利润预期改善。

长江存储启动IPO，叠加长鑫推进上市，国产存储链条有望加快完善。

💡 为什么需要继续看

一边是AI算力拉动上游需求增强，另一边是存储价格上涨，行业验证信号更密集。

国产存储龙头冲刺资本市场，可能带动设备、材料、封测等环节国产化进程提速。

⚠️ 风险提示

半导体板块高位下7家公司拟减持126.92亿元，短期情绪承接承压。

英伟达下季指引未含中国数据中心收入，算力需求外溢节奏仍需验证。

# 关键词

国产存储 NAND涨价 AI算力 半导体销售 长江存储 国产替代

📊 关键数据

全球半导体销售额

995亿美元

2026年3月，同比增79.2%

中国半导体销售额

267亿美元

2026年3月，同比增74.8%

全球智能手机出货

2.90亿台

2026年Q1，同比降4.99%

半导体减持规模

126.92亿元

5月22日，7家公司密集披露计划

📌 接下来重点跟踪什么

继续跟踪NAND现货价格能否维持上涨，并传导到厂商盈利修复。

关注长江存储与长鑫上市推进节奏，以及对上游国产链的带动效果。

观察全球半导体销售高增能否延续，尤其AI需求外溢到存储的强度。

📄 研报内容摘录

元件板块核心变化在于存储景气继续上行，AI带动半导体销售高增，国产存储融资推进又强化了本土替代主线。；全球半导体销售额3月同比增79.2%，景气扩张速度继续抬升。