🧭 先看这份研报的核心结论

汽车零部件总量弹性偏弱，但机器人量产、订单落地和AIDC缺电链景气上行，正带来更强的结构性机会。

📌 核心要点

汽零板块本周下跌7.05%，但在申万汽车二级行业中仍排第3。

机器人板块本周回调8.51%，量产计划与批量交付进展继续推进。

AIDC缺电链年内涨幅领先，SOFC、柴发燃发等环节景气度更强。

💡 为什么需要继续看

机器人从主题催化转向量产与订单验证阶段，产业链受益方向开始更具体。

汽零总量偏弱背景下，资金更看重机器人、液冷、缺电链等新增长分支。

⚠️ 风险提示

若人形机器人量产时间推迟，执行器、减速器等配套需求可能不及预期。

若全球经济修复偏弱，整车终端需求承压会拖累传统汽零景气。

# 关键词

汽车零部件 人形机器人 量产计划 订单验证 SOFC 缺电链

📊 关键数据

汽零板块周涨跌幅

-7.05%

2026.5.25-2026.5.29，在申万汽车二级行业中排名第3

机器人板块周涨跌幅

-8.51%

2026年初至今-0.52%，本周较申万汽零超额收益-1.47%

中国电网具身智能采购规划

约8500台

2026年规划，总投资约68亿元

国内缺电链年初至今涨幅

+46.30%

本周-4.81%，较申万汽零超额收益+2.24%

📌 接下来重点跟踪什么

跟踪宇树IPO上会结果及后续融资、产能与客户拓展进展。

跟踪小鹏Iron量产节奏及2027年前商业客户交付兑现情况。

跟踪电网、服装、养老等场景机器人订单落地和重复采购进展。

📄 研报内容摘录

汽车零部件总量弹性偏弱，但机器人量产、订单落地和AIDC缺电链景气上行，正带来更强的结构性机会。；汽零板块本周下跌7.05%，但在申万汽车二级行业中仍排第3。