🧭 先看这份研报的核心结论

元件中的存储芯片正进入AI驱动的高景气阶段，HBM拉动需求与价格齐升，供给错配使行业短期紧平衡延续。

📌 核心要点

2026年全球存储产值预计达5516亿美元，同比增134%。

巨头将先进产能转向HBM和DDR5，中端通用供给明显收缩。

服务器需求跃升为主引擎，2026年DRAM需求占比预计达53%。

💡 为什么需要继续看

这篇研报对应的是存储行业量价齐升阶段，能帮助判断景气是否仍在上行。

AI改变需求结构与产能分配，产业链受益方向已从通用存储转向HBM等高端环节。

⚠️ 风险提示

若AI服务器需求低于预期，HBM与DRAM高增速可能回落。

若巨头扩产快于预期，价格上涨和供需缺口可能提前收敛。

# 关键词

存储芯片 HBM DRAM NAND 供需错配 国产替代

📊 关键数据

行业产值

5516亿美元

2026年全球存储产业整体产值，预计同比增134%

DRAM产值

4043亿美元

2026年预计同比增长144%，为主要增量来源

HBM需求增速

2025年89%，2026年67%

显著高于其他存储品类，是本轮景气核心驱动

DRAM价格涨幅

Q1环比45%，Q2环比52%

2026年价格涨幅继续扩大，反映供需缺口仍在

📌 接下来重点跟踪什么

跟踪HBM需求增速及其在DRAM市场中的份额提升速度。

跟踪三大厂商先进产能分配及DDR4等通用品类收缩幅度。

跟踪DRAM、NAND价格、库存周数和中国厂商产能释放节奏。

📄 研报内容摘录

元件中的存储芯片正进入AI驱动的高景气阶段，HBM拉动需求与价格齐升，供给错配使行业短期紧平衡延续。；2026年全球存储产值预计达5516亿美元，同比增134%。