🧭 先看这份研报的核心结论

IT服务Ⅱ中，AI服务器升级正推动MLCC进入高端结构性紧缺阶段，需求、价格与价值量同步抬升。

📌 核心要点

AI服务器MLCC需求量2026-2030年预计年复合增速55%-64%。

高端高容MLCC供给受限，渠道价格已普遍上涨20%-40%。

本轮并非全品类普涨，而是0402、0603等高端料号先紧先涨。

💡 为什么需要继续看

AI服务器平台正从GB300切向VR200，单机柜MLCC用量和BOM价值明显上台阶。

行业当前已出现满产、低库存、转产加速，供需缺口是否继续扩大正处验证窗口。

⚠️ 风险提示

若云厂商AI服务器采购放缓，高端MLCC需求增速可能低于测算。

若日韩龙头扩产和转产爬坡快于预期，紧缺与涨价幅度可能回落。

# 关键词

AI服务器 MLCC 高端高容 供需缺口 转产扩产 量价齐升

📊 关键数据

市场规模增速

价值量CAGR超85%-100%

2026-2030年，AI服务器MLCC价值量测算

需求量增速

CAGR 55%-64%

2026-2030年，整体AI服务器MLCC需求量测算

单机柜用量

40万颗升至60万颗

VR200对比GB300，单机柜MLCC数量提升约50%

渠道价格涨幅

20%-40%

2026年当前全规格均价涨幅，部分紧缺料号更高

📌 接下来重点跟踪什么

VR200、TPUv7、Trainium3等平台放量后，单机MLCC用量是否继续上修。

村田、三星电机、太阳诱电的转产比例、稼动率和扩产兑现进度。

0402 47μF、0603 100μF等高端料号价格是否向原厂端继续传导。

📄 研报内容摘录

IT服务Ⅱ中，AI服务器升级正推动MLCC进入高端结构性紧缺阶段，需求、价格与价值量同步抬升。；AI服务器MLCC需求量2026-2030年预计年复合增速55%-64%。