🧭 先看这份研报的核心结论

通用设备板块中，半导体设备景气最强，受扩产、涨价与国产替代共振驱动；工程机械5月销量也明显好于预期。

📌 核心要点

SK海力士设备商拟涨价3%-4%，上游设备采购进入偏紧状态。

长鑫完成注册叠加存储扩产，国产半导体设备出海与替代预期升温。

5月挖机销量同比增36.2%，工程机械景气度出现超预期修复。

💡 为什么需要继续看

一边是半导体设备进入卖方市场，一边是工程机械销量超预期，行业分化中出现更清晰主线。

研报同时给出涨价、扩产、资本开支和销量数据，便于后续验证景气是否能持续兑现。

⚠️ 风险提示

若晶圆厂扩产或设备采购放缓，半导体设备高景气可能弱于预期。

若基建资金到位再度转弱，工程机械销量修复持续性可能受影响。

# 关键词

半导体设备 国产替代 存储扩产 PCB设备 燃机叶片 工程机械

📊 关键数据

全球半导体销售额

1104.8亿美元

2026年4月，同比+94%

挖掘机销量

24794台

2026年5月，同比+36.2%

SK海力士设备涨价幅度

3%-4%

一级设备供应商提出涨价申请

全球燃机需求

117GW

2026年有望达到，2025年需求已超100GW

📌 接下来重点跟踪什么

跟踪晶圆厂资本开支、长鑫扩产节奏及国产设备导入进度。

跟踪PCB材料涨价是否延续，以及头部板厂扩产是否继续加速。

跟踪挖机后续销量、开工时长与基建资金到位情况是否同步改善。

📄 研报内容摘录

通用设备板块中，半导体设备景气最强，受扩产、涨价与国产替代共振驱动；工程机械5月销量也明显好于预期。；SK海力士设备商拟涨价3%-4%，上游设备采购进入偏紧状态。