🧭 先看这份研报的核心结论

软件开发板块当前核心变化，是国产开源大模型能力提升并适配本土算力，同时AI服务器销量仍保持同比增长。

📌 核心要点

智谱开源GLM-5.2，1M上下文并适配国产算力，模型可用性继续提升。

全球服务器一季度销量约408万台，同比增长3%，硬件需求仍在延续。

加速服务器销量约80万台，GPU占60%，AI算力需求仍是重要增量来源。

💡 为什么值得看

模型能力、成本优化和服务器销量三条线同时出现新变化，能一起验证AI景气度是否延续。

国产模型适配国产算力、Agent降本提效，说明产业链机会正从单点突破走向协同推进。

⚠️ 风险提示

先进芯片制程推进和良率若不及预期，可能拖慢算力供给和产品落地节奏。

中美科技限制若进一步收紧，可能影响高端芯片供给和国内模型迭代速度。

# 关键词

软件开发 GLM-5.2 国产算力 AI服务器 加速服务器 液冷渗透

📊 关键数据

全球服务器销量

约408万台

2026年一季度，同比增长约3%

加速服务器销量

约80万台

2026年一季度，为AI算力需求的重要观察指标

GPU加速服务器占比

约60%

2026年一季度，加速服务器内部结构数据

GPU服务器液冷占比

38%

2026年一季度，风冷占61%，液冷渗透在提升

📌 接下来重点跟踪什么

后续需跟踪国产开源模型活跃度和企业部署落地是否继续提升。

关注全球加速服务器销量增速及GPU与其他加速卡结构变化。

关注GPU服务器液冷渗透率是否继续上升，验证基础设施升级节奏。

📄 原文要点摘录

软件开发板块当前核心变化，是国产开源大模型能力提升并适配本土算力，同时AI服务器销量仍保持同比增长。；智谱开源GLM-5.2，1M上下文并适配国产算力，模型可用性继续提升。