🧭 先看这份研报的核心结论

研报认为公司一季度利润大增，核心靠十二寸产能爬坡、特色工艺放量和降本增效，后续看点在本土替代与资产注入协同。

📌 核心要点

2026年一季度营收46.25亿元，同比增长18.22%。

归母净利润约1.40亿元，同比大增513.10%。

12英寸收入占比升至62.7%，新产线贡献明显抬升。

💡 为什么需要继续看

公司利润弹性已在一季度兑现，说明产能利用率、产品结构和成本控制正在同步改善。

AI边缘应用、本土供应链重构与华力微收购进展，给后续业绩验证提供了连续观察点。

⚠️ 风险提示

下游终端需求若回暖偏弱，MCU和闪存放量可能低于预期。

无锡12英寸爬坡或新品验证偏慢，会拖累收入和盈利释放。

# 关键词

华虹宏力 十二寸产能 特色工艺 MCU 独立式闪存 华力微收购

📊 关键数据

营业收入

46.25亿元

2026Q1，同比增长18.22%

归母净利润

1.40亿元

2026Q1，同比增长513.10%

12英寸收入占比

62.7%

2026Q1，反映新产线贡献提升

2026年预测收入

216.35亿元

对应同比增长25.1%

📌 接下来重点跟踪什么

无锡12英寸新产线后续爬坡速度与产能利用率变化。

MCU、独立式闪存、BCD工艺产品放量是否延续。

华力微收购审核、完成时间及并表影响进度。

📄 研报内容摘录

研报认为公司一季度利润大增，核心靠十二寸产能爬坡、特色工艺放量和降本增效，后续看点在本土替代与资产注入协同。；2026年一季度营收46.25亿元，同比增长18.22%。