🧭 先看这份研报的核心结论

汽车零部件中，受AIDC建设带动的发电机组链条正出现新景气，大缸径曲轴因单价高、供给少，成为本篇研报强调的新增受益环节。

📌 核心要点

AIDC单机柜功率提升，数据中心对备用及主供电系统要求明显上行。

大缸径曲轴单价达1万至5万元，价值量显著高于乘用车和重卡曲轴。

行业主力供应商较少且扩产需时间，供给格局相对更集中、更有弹性。

💡 为什么需要继续看

市场对汽车零部件看点正从传统车用需求，延伸到AI基建带来的新增工业部件需求。

今年液冷与AIDC链条更重落地验证，曲轴这类高价值部件开始具备可跟踪的业绩映射。

⚠️ 风险提示

AIDC建设节奏若放缓，柴油发电机组需求传导可能低于预期。

大缸径曲轴新产线投产和良率爬坡若延后，盈利兑现会变慢。

# 关键词

汽车零部件 AIDC 大缸径曲轴 柴油发电机组 产能扩张 毛利率

📊 关键数据

6月新能源零售

105万辆

预计环比增长10.5%，渗透率约63.6%

数据中心柴发成本占比

约6%-7%

柴油发电机组占配套基建23%，配套基建占总成本30%

大缸径曲轴单价

1万至5万元

定义为1.5米以上，明显高于乘用车与重卡曲轴

稳态毛利率预期

28%以上

研报引述公司口径，产能释放后或高于当前重卡曲轴约25%

📌 接下来重点跟踪什么

全球AI资本开支与AIDC建设节奏是否继续加快。

柴油发电机组在数据中心项目中的配置比例是否提升。

大缸径曲轴新增产线投产、爬坡及客户导入进度。

📄 研报内容摘录

汽车零部件中，受AIDC建设带动的发电机组链条正出现新景气，大缸径曲轴因单价高、供给少，成为本篇研报强调的新增受益环节。；AIDC单机柜功率提升，数据中心对备用及主供电系统要求明显上行。