🧭 先看这份研报的核心结论

研报认为，公司一边通过收购补强汽车电子产品矩阵，一边切入液冷与光通信新赛道，增长逻辑正从单一汽车零部件向多业务延伸。

📌 核心要点

公司正筹划现金收购恒进机电100%股权，汽车电子产品线有望进一步补全。

非汽车业务推进明显，液冷板合作落地，光通信零件已交样并预计2026年量产。

研报维持2026至2028年盈利预测，归母净利润预计由0.64亿元增至0.84亿元。

💡 为什么值得看

当前看点不只在原有汽车业务，而是并购加新赛道扩张是否带来新的收入来源。

液冷和光通信都对应算力与通信景气方向，2026年量产和验证节点较为明确。

⚠️ 风险提示

收购恒进机电仍处筹划阶段，若交易推进不顺，产品矩阵补强可能落空。

液冷与光通信业务仍在导入期，若量产节奏偏慢，新增收入兑现会低于预期。

# 关键词

易实精密 恒进机电 汽车电子 液冷板 光通信 盈利预测

📊 关键数据

营业收入

3.91亿元

2026年预测，同比增11.9%

归母净利润

0.64亿元

2026年预测，同比增10.6%

EPS

0.54元

2026年预测，2028年预计增至0.70元

PE

25.6倍

按当前股价对应2026年预测估值

📌 接下来重点跟踪什么

恒进机电收购是否顺利落地，以及并表节奏和整合进展。

液冷板合作后客户验证、样品进度和量产节点是否明确。

光通信零件2026年量产是否兑现，能否形成实际收入贡献。

📄 原文要点摘录

研报认为，公司一边通过收购补强汽车电子产品矩阵，一边切入液冷与光通信新赛道，增长逻辑正从单一汽车零部件向多业务延伸。；公司正筹划现金收购恒进机电100%股权，汽车电子产品线有望进一步补全。