🧭 先看这份研报的核心结论

汽车零部件整体Beta仍偏弱，但机器人和AIDC缺电两条增量主线持续演进，行业机会正转向结构性景气方向。

📌 核心要点

汽零板块本周下跌7.61%，年内跌13.33%，总量景气仍偏弱。

机器人板块继续回调，但新品发布、降价和量产信号在增加。

AIDC缺电链年内仍强，SOFC细分年内涨幅已达107.79%。

💡 为什么值得看

近期机器人从概念催化转向产品、订单和场景验证，观察窗口更清晰。

汽车零部件主线正在从整车总量，转向机器人、液冷和缺电等增量环节。

⚠️ 风险提示

若海外经济修复偏弱，汽车终端需求可能继续压制汽零板块表现。

若人形机器人订单落地和应用进度放慢，产业链验证节奏会延后。

# 关键词

汽车零部件 人形机器人 AIDC缺电 SOFC 订单验证 估值分位

📊 关键数据

汽零板块周涨跌幅

-7.61%

2026年6月22日至6月26日，年初至今为-13.33%

机器人板块周涨跌幅

-8.21%

2026年6月22日至6月26日，年初至今为-4.78%

中国电网具身智能采购计划

约8500台

2026年计划集中采购，总投资约68亿元

SOFC细分年内涨幅

+107.79%

截至2026年6月26日，为缺电链细分方向中排名第一

📌 接下来重点跟踪什么

跟踪Optimus V3发布后订单落地时间和国内厂商应用端进展。

跟踪中国电网等大客户采购计划是否转化为实际交付和收入确认。

跟踪AIDC功耗提升后SOFC、柴发和液冷环节景气能否持续。

📄 原文要点摘录

汽车零部件整体Beta仍偏弱，但机器人和AIDC缺电两条增量主线持续演进，行业机会正转向结构性景气方向。；汽零板块本周下跌7.61%，年内跌13.33%，总量景气仍偏弱。