🧭 先看这份研报的核心结论

计算机设备板块的核心变化，是AI正从单颗算力芯片扩展到整柜系统，带动成熟制程、国产算力和半导体设备景气同步抬升。

📌 核心要点

国产大模型长周期能力提升，推理侧对算力和系统调度要求明显上移。

AI基础设施由服务器走向整柜计算，成熟制程配套器件价值量显著增加。

全球成熟制程扩产放缓叠加AI需求扩张，8英寸产能利用率和价格均在回升。

💡 为什么需要继续看

这篇研报把AI受益范围从GPU进一步扩到电源、控制、传感和代工设备等环节。

当前景气变化已有订单、产能利用率和价格回升支撑，不只是概念层面的推演。

⚠️ 风险提示

字节采购国产AI芯片仍处洽谈阶段，最终订单规模可能低于报道口径。

若模型商业化和推理需求放缓，成熟制程涨价与设备放量节奏会受影响。

# 关键词

计算机设备 国产算力 成熟制程 AI服务器 整柜计算 半导体设备

📊 关键数据

行业营收代表

123.85亿元

2025年中微公司营业收入，同比增长36.62%

行业利润代表

21.11亿元

2025年中微公司归母净利润，同比增长30.69%

8英寸产能利用率

近90%

2026年全球前十大晶圆代工业者平均水平，较2025年近80%明显改善

单机柜芯片数量

超4500颗

领先AI服务器机柜半导体价值占比超95%，约含20000个die

📌 接下来重点跟踪什么

跟踪国产GPU对新模型的适配速度，以及吞吐、时延和单位成本披露。

跟踪8英寸与12英寸成熟制程的产能利用率、代工价格和转单进展。

跟踪AI服务器、电源管理和高压BCD等环节订单是否持续兑现。

📄 研报内容摘录

计算机设备板块的核心变化，是AI正从单颗算力芯片扩展到整柜系统，带动成熟制程、国产算力和半导体设备景气同步抬升。；国产大模型长周期能力提升，推理侧对算力和系统调度要求明显上移。