🧭 先看这份研报的核心结论

汽车零部件当前主线之一，是液冷与SOFC等AIDC供电环节的落地加快；研报判断若SOFC顺利降本放量，上游材料与部件需求弹性较大。

📌 核心要点

SOFC若向数据中心放量，未来5年市场规模或有10-20倍增长潜力。

成本结构显示电堆占SOFC总成本约63%，是产业链最核心受益环节。

电解质支撑体与连接体合计占电堆成本近60%，景气传导更直接。

💡 为什么值得看

研报把汽车零部件与AIDC供电需求连接起来，解释了行业第二增长曲线从预期走向落地。

26H2液冷方案量产预期升温的同时，SOFC被视作潜在新方向，当前正处产业认知扩散阶段。

⚠️ 风险提示

若SOFC降本进度慢于预期，替代其他离网主电形式的节奏会被推迟。

若原材料持续涨价，连接体和电堆环节盈利弹性可能被压缩。

# 关键词

汽车零部件 SOFC AIDC供电 电堆成本 陶瓷基板 金属铬

📊 关键数据

SOFC终端出货量

22GW

2030年预测，参考Ceres Power数据

燃料电池市场规模

300亿美元

2030年数据中心基准场景，2025年为28亿美元

电堆成本占比

约63%

SOFC总成本结构中占比最高

1GW金属铬需求

约5120吨

按25W单电池对应128g金属铬测算

📌 接下来重点跟踪什么

跟踪SOFC单位部署成本能否持续下降，这是放量前提。

跟踪26H2起数据中心液冷与SOFC方案量产、出货节奏。

跟踪陶瓷基板、金属铬等关键材料的订单与供应链导入进展。

📄 原文要点摘录

汽车零部件当前主线之一，是液冷与SOFC等AIDC供电环节的落地加快；研报判断若SOFC顺利降本放量，上游材料与部件需求弹性较大。；SOFC若向数据中心放量，未来5年市场规模或有10-20倍增长潜力。