🧭 先看这份研报的核心结论

非金属材料Ⅱ中，半导体材料景气度明显升温，核心驱动来自三星与海力士超大规模扩产，先进存储上游材料需求预期被同步抬升。

📌 核心要点

三星与SK同步公布巨额投资，全球高端存储扩产预期快速增强。

半导体材料板块近五日上涨16.58%，明显强于多数新材料细分方向。

前驱体、光刻胶、湿电子化学品被点名受益，产业链关注重心更聚焦。

💡 为什么值得看

本轮逻辑不是单纯题材炒作，而是由海外龙头资本开支直接推动上游材料需求预期变化。

研报同时给出电子化学品价格和进出口数据，便于后续验证景气是否真正落地。

⚠️ 风险提示

若海外存储厂投资节奏放缓，上游材料需求释放可能低于当前预期。

电子材料技术验证和客户导入若延后，国产替代兑现速度会受影响。

# 关键词

半导体材料 存储扩产 电子化学品 湿电子化学品 先进封装 国产替代

📊 关键数据

三星未来产业投资

2655万亿韩元

其中2030万亿韩元投向半导体产业集群建设

SK半导体投资计划

1100万亿韩元

含龙仁约600万亿、清州NAND约100万亿韩元

半导体材料板块涨幅

16.58%

近五个交易日表现，显著强于新材料多数方向

电子级氢氟酸出口量

3541.92吨

2026年5月环比+1.20%，同比+68.80%

📌 接下来重点跟踪什么

继续跟踪三星与SK各项目的开工、投产和资本开支落地节奏。

观察电子级氢氟酸、G5硫酸等价格与进出口数据是否持续改善。

关注国内半导体材料厂商的客户认证、放量订单和产能爬坡进展。

📄 原文要点摘录

非金属材料Ⅱ中，半导体材料景气度明显升温，核心驱动来自三星与海力士超大规模扩产，先进存储上游材料需求预期被同步抬升。；三星与SK同步公布巨额投资，全球高端存储扩产预期快速增强。