🧭 先看这份研报的核心结论

研报认为公司三大主业继续扩张，车轮业务盈利贡献最强，机器人与航空航天等新业务正在补充新增量。

📌 核心要点

2025年营收321.24亿元、归母净利8.86亿元，延续双位数增长。

车轮业务2025年毛利17.13亿元，占总毛利55.6%，是盈利核心。

公司已拿到机器人5年7500万元订单，新成长曲线开始落地验证。

💡 为什么值得看

公司不只靠传统汽车零部件，机器人、航空航天等新方向已有订单和收入佐证。

2026至2028年利润预测继续增长，同时当前预测估值低于可比公司均值。

⚠️ 风险提示

若汽车需求走弱，铸造铝合金和车轮销量可能直接承压。

若海外贸易冲突升级，墨西哥和泰国产能消化或受影响。

# 关键词

立中集团 铝合金车轮 再生铝 中间合金 机器人结构件 海外产能

📊 关键数据

营业收入

321.24亿元

2025年，同比+17.9%

归母净利润

8.86亿元

2025年，同比+25.3%

铝合金车轮毛利

17.13亿元

2025年，占总毛利55.6%

2026年预测PE

12.4倍

按当前股价对应，低于可比公司均值

📌 接下来重点跟踪什么

墨西哥和泰国车轮扩产后，实际出货与毛利率能否持续提升。

机器人5000套定点订单后，是否有后续客户导入和批量交付。

免热处理合金、高端中间合金的销量增速能否延续高增长。

📄 原文要点摘录

研报认为公司三大主业继续扩张，车轮业务盈利贡献最强，机器人与航空航天等新业务正在补充新增量。；2025年营收321.24亿元、归母净利8.86亿元，延续双位数增长。